證券時報
胡華雄
2025-02-01 16:20
1月15日晚間，《國務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）正式公布，將于2025年2月15日起施行。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2024年8月，司法部會同財政部、中國證監(jiān)會起草上述《規(guī)定》，并向社會公開征求意見。當時在起草說明中，相關(guān)部門表示，中介機構(gòu)在推動公司上市和融資的過程中，發(fā)揮了“看門人”的重要作用，但部分中介機構(gòu)在為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的過程中，存在收費與公司股票發(fā)行上市結(jié)果掛鉤，誘發(fā)財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等問題，因此有必要完善相關(guān)制度，規(guī)范相關(guān)收費行為。
經(jīng)過5個月醞釀，上述《規(guī)定》終于正式落定。
要點一：對中介機構(gòu)服務(wù)提出了四項要求
《規(guī)定》對中介機構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)提出了四項要求：
一是應(yīng)當遵循誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀的原則。
二是要配備具有相應(yīng)專業(yè)能力和資質(zhì)的從業(yè)人員，建立有效的利益沖突審查等風險控制制度。
三是不得有配合公司實施財務(wù)造假、欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露等違法違規(guī)行為，不得協(xié)助不符合法定條件和要求的公司通過上述方式公開發(fā)行股票。
四是制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
要點二：明確證券公司不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費比例
《規(guī)定》對證券公司投行收費原則做了明確規(guī)定，強調(diào)了兩項禁止行為。
證券公司從事保薦業(yè)務(wù)，可以按照工作進度分階段收取服務(wù)費用，但是收費與否以及收費多少不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件。
證券公司從事承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定，綜合評估項目成本等因素收取服務(wù)費用，不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費比例。
要點三：明確會計師事務(wù)所收費不得以審計結(jié)果或上市結(jié)果作為條件
《規(guī)定》明確指出，會計師事務(wù)所執(zhí)行審計業(yè)務(wù)，可以按照工作進度分階段收取服務(wù)費用，但是收費與否以及收費多少不得以審計結(jié)果或者股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件。
此外，對于律師事務(wù)所收費，《規(guī)定》明確，應(yīng)當由律師事務(wù)所統(tǒng)一收費，并符合國務(wù)院司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費的相關(guān)規(guī)定。
在答記者問中，司法部、財政部、證監(jiān)會負責人表示，《規(guī)定》立足于規(guī)范中介機構(gòu)在服務(wù)公司公開發(fā)行股票過程中的收費行為，推動行業(yè)收費標準更加公開、公正、透明，增強中介機構(gòu)獨立性，不影響中介機構(gòu)的正常收費行為。《規(guī)定》提出的具體要求，是對中介機構(gòu)收費行為的進一步規(guī)范，目的是防止相關(guān)收費行為影響其客觀公正執(zhí)業(yè)，有利于形成公平、規(guī)范的市場秩序。實踐中，絕大部分中介機構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中能夠規(guī)范收費，對于少數(shù)不符合《規(guī)定》要求的收費行為，中介機構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當及時改正，否則將承擔相應(yīng)的法律責任。
要點四：明確中介機構(gòu)不得存在四種情形
《規(guī)定》同時列舉了中介機構(gòu)及其從業(yè)人員不得存在以下四種情形：
（一）在合同約定之外收取費用，或者以臨時加價等方式變相提高收費標準；
（二）通過簽訂補充協(xié)議、另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取服務(wù)費用，或者違反規(guī)定在不同業(yè)務(wù)之間調(diào)節(jié)收取服務(wù)費用；
（三）違反規(guī)定入股，或者通過獲取股票公開發(fā)行上市獎勵費等方式謀取不正當利益；
（四）其他違反國家規(guī)定的收費或者變相收費行為。
要點五：地方政府不得以上市結(jié)果為條件給予獎勵
《規(guī)定》第十條明確，地方各級人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵。
司法部、財政部、證監(jiān)會負責人表示，實踐中，有的地方人民政府希望通過給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵，提高當?shù)仄髽I(yè)成功上市的概率，并以此產(chǎn)生帶動區(qū)域經(jīng)濟的示范效應(yīng)，然而逐步顯現(xiàn)出一些弊端：一是可能引起區(qū)域之間的惡性競爭，增加財政負擔，扭曲政績觀；二是可能誘導(dǎo)中介機構(gòu)追求短期利益，偏離“看門人”的角色定位。因此，需要進一步約束地方政府的獎勵行為，營造市場化、法治化營商環(huán)境，促使公司上市回歸到支持實體經(jīng)濟發(fā)展的本源上來。
同時，司法部、財政部、證監(jiān)會指出，自本《規(guī)定》施行之日起，地方各級人民政府違反規(guī)定給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵的，應(yīng)當追回。但根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，對《規(guī)定》施行前政府已經(jīng)給予的獎勵，不予追回。
要點六：對中介機構(gòu)與發(fā)行人違反規(guī)定的處罰進行規(guī)定
中介機構(gòu)違反本《規(guī)定》的，由證券監(jiān)督管理、財政、司法行政、市場監(jiān)督管理等部門按照職責分工責令改正，給予警告，沒收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款。法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
中介機構(gòu)從業(yè)人員違反本《規(guī)定》第九條規(guī)定的，由證券監(jiān)督管理、財政、司法行政等部門按照職責分工責令改正，給予警告，沒收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款；情節(jié)嚴重的，可以并處暫停從事相關(guān)業(yè)務(wù)1個月至1年。法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
發(fā)行人違反本《規(guī)定》第十一條規(guī)定的，由證券監(jiān)督管理機構(gòu)責令改正，給予警告，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款。發(fā)行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處10萬元以上100萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處10萬元以上100萬元以下罰款。
證監(jiān)會、財政部、司法部表示，將加強信息溝通與協(xié)調(diào)配合，按照職責分工，依法對中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)行為加強監(jiān)管，確?！兑?guī)定》的有效實施。一是加強宣傳指導(dǎo)。組織各級證券監(jiān)督管理、財政、司法行政等部門工作人員開展學(xué)習(xí)培訓(xùn)，確?！兑?guī)定》得到準確理解和嚴格執(zhí)行。引導(dǎo)中介機構(gòu)規(guī)范服務(wù)行為，促進行業(yè)健康發(fā)展。二是嚴格落實《規(guī)定》。在日常監(jiān)管工作中，以查促改，督促中介機構(gòu)規(guī)范收費行為。加大對相關(guān)業(yè)務(wù)收費情況的執(zhí)法檢查力度，發(fā)現(xiàn)存在違反《規(guī)定》的相關(guān)情形的，依法依規(guī)嚴肅處理。三是加強溝通合作。各級證券監(jiān)督管理、財政、司法行政等部門健全完善工作機制，密切配合，形成合力，共同做好《規(guī)定》貫徹實施工作，切實提高上市公司質(zhì)量，保護投資者合法權(quán)益，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。
