證券時報網(wǎng)
吳永芳
2025-02-01 08:38
證券時報記者 余世鵬
在新年洋溢著喜慶的氣氛中，新生代基金經(jīng)理密集上崗。截至1月25日，2025年以來一共有45位基金經(jīng)理履新。隨著他們加入，全行業(yè)基金經(jīng)理達(dá)3967位，距離4000大關(guān)僅一步之遙。
證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，在持續(xù)擴(kuò)容之下，基金經(jīng)理的過往路徑不再限于傳統(tǒng)的“買賣方”，專業(yè)背景也更多元化。比如，個別新上崗的基金經(jīng)理有過業(yè)務(wù)經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、銀行客戶經(jīng)理等經(jīng)歷。從全市場來看，基金經(jīng)理群體既有傳播學(xué)、哲學(xué)專業(yè)出身，也有人工智能、核科學(xué)等專業(yè)出身。
有基金人士在接受證券時報記者采訪時表示，金融行業(yè)人才濟(jì)濟(jì)、競爭激烈，當(dāng)上基金經(jīng)理并不容易。成為基金經(jīng)理只是新人投資生涯的起點，真正的挑戰(zhàn)在于：一是能否做出穩(wěn)健且持續(xù)的業(yè)績；二是能否在基金業(yè)持續(xù)成長。
1 新上崗基金經(jīng)理有兩大特征
根據(jù)Wind統(tǒng)計，新年上崗的45位基金經(jīng)理，來自30家公募機(jī)構(gòu)（包括公募基金公司和具有公募業(yè)務(wù)的券商資管等機(jī)構(gòu)），既有易方達(dá)基金、華夏基金、招商基金、富國基金等頭部公募，也有興證全球基金、永贏基金、華泰柏瑞基金等中型公募，還有寶盈基金、東吳基金、蜂巢基金等小型公募。
45位新人中有42人擁有碩士學(xué)歷，2人擁有博士學(xué)歷。一位是1月4日出任泓德睿誠混合基金經(jīng)理的殷子涵，她于2018年7月加入泓德基金任研究員。另一位是1月10日開始管理融通核心價值混合基金（QDII）的程越楷，他是一名經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，于2024年6加加入融通基金，曾于2018年—2020年12月期間在民生證券和國泰君安證券任研究助理，2020年12月—2021年3月況客科技（北京）有限公司任研究員，2021年3月—2024年5月在國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司工作，先后擔(dān)任研究員、投資經(jīng)理。
結(jié)合履歷來看，45位新上崗的基金經(jīng)理呈現(xiàn)出兩大特征：
一是此前已有多年研究分析經(jīng)驗。比如，1月3日開始管理的國泰優(yōu)質(zhì)領(lǐng)航混合的陸經(jīng)緯，此前已有8年證券從業(yè)經(jīng)驗，任職于中金公司和嘉實基金，2020年10月加入國泰基金。1月22日開始管理華泰紫金價值遠(yuǎn)見混合基金的秦瑞，證券從業(yè)經(jīng)驗有14年，2010年就加入華泰證券研究所，任機(jī)械行業(yè)分析師。
二是除傳統(tǒng)買賣方經(jīng)歷外，個別基金經(jīng)理還有過實業(yè)或非投研崗位。比如，于1月3日出任興全穩(wěn)益定開債基基金經(jīng)理的劉沅沅，曾于2010年2月—2011年5月任廣告公司業(yè)務(wù)經(jīng)理，后于2011年7月加入興證全球基金，歷任渠道經(jīng)理、債券交易員、資金交易主管、基金經(jīng)理助理。1月24日出任招商成長先導(dǎo)股票基金經(jīng)理的梅梅，2010年9月—2011年7月在Hovione藥物公司工作，2015年10月加入招商基金，曾任研究員、醫(yī)療健康與生物科技產(chǎn)業(yè)鏈小組副組長。1月22日開始管理天弘中證機(jī)器人ETF等基金的祁世超，曾在2014年6月—2015年9月?lián)芜^一家科技公司的產(chǎn)品經(jīng)理和開發(fā)工程師，2015年9月加入天弘基金。還有東吳基金的新任基金經(jīng)理姜靖松，曾在銀行擔(dān)任過客戶經(jīng)理。
2 行業(yè)平均從業(yè)年限不足5年
在45位新人上崗后，截至1月25日，全市場基金經(jīng)理人數(shù)已達(dá)到3967位，距離4000大關(guān)已是一步之遙。從整個基金經(jīng)理群體來說，基金經(jīng)理依然延續(xù)著人才高精尖特征，但從業(yè)年限和群體穩(wěn)定性，仍有待提升。
一方面，基金經(jīng)理群體持續(xù)保持著高學(xué)歷特征，且在擴(kuò)容下專業(yè)背景區(qū)域多元化。根據(jù)Wind統(tǒng)計，3967位基金經(jīng)理中有3432位為碩士學(xué)歷，381位具有博士學(xué)歷，占比分別為86.51%和9.6%?；鸾?jīng)理專業(yè)來源，已不限于傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)或金融領(lǐng)域，更多是來自理工科或非財經(jīng)類文科專業(yè)。
比如，財通基金的閆夢璇是上海財經(jīng)大學(xué)財經(jīng)新聞專業(yè)碩士，長信基金的潘媛是北京大學(xué)傳播學(xué)碩士，國聯(lián)基金的吳剛是香港中文大學(xué)哲學(xué)碩士。此外，南方基金的龔濤是倫敦城市大學(xué)人工智能博士，光大保德信基金的王明旭是清華大學(xué)核科學(xué)與技術(shù)專業(yè)碩士。
另一方面，基金經(jīng)理整體上是一支年輕化的隊伍。首先是年齡偏年輕，根據(jù)Wind統(tǒng)計，在有年齡數(shù)據(jù)的169個樣本中，有8人是“90后”，69人是“80后”，兩者合計77人，占比45.56%。其次是從業(yè)年限偏短，基金經(jīng)理群體平均從業(yè)年限只有4.78年，從業(yè)年限的中位數(shù)為3.84。雖然也有不少從業(yè)年限超過20年的老將，但這樣的基金經(jīng)理并不多。
例如，長城基金的楊建華、博時基金的過鈞和國聯(lián)安基金的魏東，是目前僅有的從業(yè)年限超過20年的基金經(jīng)理。包括這三人在內(nèi)，從業(yè)年限超過15年的為67人，景順長城基金毛從容、富國基金朱少醒、長信基金張文俐、諾安基金楊谷、華夏基金鄭煜、華安基金許之彥、國海富蘭克林基金的徐荔蓉，從業(yè)年限均超過18年。從業(yè)年限在10年以上的一共有372人，占比為9.34%。
3 持續(xù)成長是核心競爭力
基金業(yè)的發(fā)展，基于持有人和基金公司的信托關(guān)系而展開。信托關(guān)系以基金產(chǎn)品為載體，基于一系列規(guī)則讓基金經(jīng)理負(fù)責(zé)資金投資。基金經(jīng)理在基金公司的平臺上創(chuàng)造投資業(yè)績，基金公司基于業(yè)績考核基金經(jīng)理，同時也通過業(yè)績給持有人交付“成績”。在這樣的架構(gòu)中，基金經(jīng)理被市場稱為基金業(yè)的“核心生產(chǎn)力”。
多位基金業(yè)內(nèi)人士在接受證券時報記者采訪時表示，能夠成為基金經(jīng)理是一個新的開始，能夠在起伏的市場中持續(xù)成長才是核心競爭力。
一位從業(yè)超過20年的公募高管對證券時報記者稱，雖然基金業(yè)發(fā)展已有26年歷史，但整個金融業(yè)人才濟(jì)濟(jì)、競爭激烈，要想當(dāng)基金經(jīng)理并不容易。走上基金經(jīng)理崗位的這些新人，從職業(yè)生涯講可以說是實現(xiàn)了一個“小目標(biāo)”，“這說明了基金業(yè)有足夠大的體量和遠(yuǎn)大發(fā)展前景，能持續(xù)吸引優(yōu)秀人才進(jìn)入。但這僅是他們投資生涯的起點，未來要發(fā)揚光大，期待他們能在新崗位上百尺竿頭更進(jìn)一步”。
對于基金經(jīng)理來說，尤其是新人，能否做出穩(wěn)健且可持續(xù)性的投資業(yè)績很關(guān)鍵。華南地區(qū)一位資深基金研究人士對證券時報記者表示，在基金經(jīng)理的研究評價中，有個維度叫“契約遵守度”，這是一名優(yōu)秀的基金經(jīng)理的衡量標(biāo)準(zhǔn)之一。從全市場范圍看，基金產(chǎn)品存在一定同質(zhì)化，但從基金經(jīng)理或基金公司內(nèi)部看，每只基金的存在都有其必要性，是一整個大戰(zhàn)略下面的不同的戰(zhàn)術(shù)布局?！爱?dāng)好基金經(jīng)理的首要前提，就是要充分了解所管理基金的特點，在遵循產(chǎn)品投資范圍和策略定位前提下做出業(yè)績，業(yè)績穩(wěn)健且能具備持續(xù)性?！痹摶鹧芯咳耸勘硎尽?/p>
北方一家公募資深人士對證券時報記者表示，2020年以來基金業(yè)走出不少明星基金經(jīng)理，但其中一些人很快就褪去了明星光環(huán)，甚至退出了基金圈。因此，對于基金經(jīng)理來說，能夠穩(wěn)健且長久地創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績并不容易。該公募資深人士表示：“平時來講，基金經(jīng)理僅是基金公司投資部一名員工，他們的成長不是某個時候管多大規(guī)?；?，而是深耕投資過程中不斷成長，從普通員工成為部門經(jīng)理乃至公司核心高管，帶領(lǐng)投研團(tuán)隊和公司向前發(fā)展，造福更多持有人?！?/p>
