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2025-02-01 08:08
AI大爆發(fā)！
今晚，美股三大指數(shù)全線高開，其中AI應用軟件股全線大漲，Atlassian暴漲超20%，阿莎娜大漲超7%，SoundHound AI大漲超4%，Applovin、Snowflake、Datadog等漲超2%。有分析稱，DeepSeek-R1發(fā)布后，API/Token價格顯著下降，有利于AI軟件/服務以及設備端AI，加速AI應用多元化。
受AI相關(guān)利好刺激，中國資產(chǎn)亦全線爆發(fā)，美股周四收盤，納斯達克中國金龍指數(shù)大漲超4%，阿里巴巴大漲超6%。今晚美股盤初，納斯達克中國金龍指數(shù)稍有回落，現(xiàn)跌0.8%。分析指出，中國資產(chǎn)的這波漲勢顯示出，中國AI技術(shù)的實力正在獲得全球認可，DeepSeek的技術(shù)可能會吸引更多外資流向中國資產(chǎn)。
值得注意的是，美股散戶投資者正大舉抄底英偉達。根據(jù)數(shù)據(jù)提供商Vandatrack的統(tǒng)計，本周前兩天，散戶投資者對英偉達股票的凈買入額達到了驚人的9億美元（約合人民幣65億元）。
全線大漲
北京時間1月31日晚間，美股三大指數(shù)全線高開，科技股力撐納指領漲，道指漲0.34%，納指漲0.77%，標普500指數(shù)漲0.45%
其中，AI應用軟件股全線大漲，Atlassian暴漲超20%，阿莎娜大漲超7%，SoundHound AI大漲超4%，Applovin、Snowflake、賽富時、Datadog等漲超2%。
天風國際證券分析師郭明錤表示，DeepSeek-R1發(fā)布后，有以下兩個重要的AI產(chǎn)業(yè)新趨勢值得關(guān)注：
1、在縮放定律（Scaling law）邊際效益放緩時，AI算力仍可通過優(yōu)化訓練方式持續(xù)增長，并有助于挖掘新應用；
2、API/Token價格顯著下降，有利于AI軟件/服務以及設備端AI，加速AI應用多元化。
郭明錤表示，即便沒有DeepSeek-R1，這兩個趨勢最終也會明顯顯現(xiàn)，但DeepSeek-R1的出現(xiàn)加速了它們的發(fā)生。
美股科技巨頭亦多數(shù)上漲，蘋果股價一度大漲超4%，蘋果2024年第四季度營收、利潤和毛利率均創(chuàng)歷史新高。亞馬遜、特斯拉、谷歌、博通等漲超1%。
在蘋果投資者電話會上，CEO蒂姆·庫克肯定了DeepSeek帶來的效率提升和創(chuàng)新。庫克強調(diào)蘋果的硬件和軟件緊密集成，并繼續(xù)保持審慎的資本支出策略。美銀美林認為，DeepSeek的技術(shù)進展將優(yōu)化蘋果的邊緣AI應用，提升用戶體驗，并幫助其將更多AI功能集成到產(chǎn)品中，增強市場競爭力。
中國AI引爆
受AI相關(guān)利好刺激，中國資產(chǎn)亦全線爆發(fā)，上一交易日，納斯達克中國金龍指數(shù)大漲4.33%，創(chuàng)下該中概股指數(shù)自去年12月9日以來的最大單日漲幅。其中，阿里巴巴大漲超6%，周內(nèi)累計漲幅一度超13%。今晚，美股開盤后，納斯達克中國金龍指數(shù)稍有回落，現(xiàn)跌0.8%。
消息面上，阿里巴巴旗下通義千問周四宣布，由阿里云提供的Qwen2.5-Max模型，定價為1.6美元/百萬tokens輸入、6.4美元/百萬tokens輸出。Qwen2.5-Max是阿里大年初一發(fā)布的旗艦大模型，在多項基準測試中得分超越OpenAI、Meta、DeepSeek的旗艦模型。
分析指出，中國資產(chǎn)的這波漲勢顯示出，中國AI技術(shù)的實力正在獲得全球認可。DeepSeek的技術(shù)可能會吸引更多外資流向中國資產(chǎn)。
據(jù)The Information報道，高盛首席信息官Marco Argenti本周透露，公司同樣對DeepSeek模型表現(xiàn)出濃厚興趣，但需要對模型進行安全審查。
分析指出，高盛對DeepSeek感興趣，說明開源AI技術(shù)正越來越被大公司認可。
根據(jù)Business Insider獲得的內(nèi)部會議錄音，Meta CEO馬克·扎克伯格在當?shù)貢r間1月30日的全員大會上表示，DeepSeek在基礎設施優(yōu)化方面取得了“新穎的進展”，并指出這些創(chuàng)新已經(jīng)公開發(fā)表，Meta可以學習并實施相關(guān)方法，從而受益。
扎克伯格指出，DeepSeek的突破不會改變公司的基礎設施投資計劃。
扎克伯格重申了此前在社交媒體上宣布的2024財年追加600億—650億美元資本投資的計劃，并強調(diào)2025年將是“AI的決定性一年”。
他預測，到2025年底，一個"高度智能和個性化"的數(shù)字助理將達到10億用戶，率先實現(xiàn)這一目標的公司將獲得長期持久的優(yōu)勢。
散戶大舉抄底
根據(jù)數(shù)據(jù)提供商Vandatrack的統(tǒng)計，本周前兩天，散戶投資者對英偉達股票的凈買入額達到了驚人的9億美元。其中，周一的凈買入額高達5.62億美元，創(chuàng)下歷史新高，周二則為3.6億美元。
Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示，周一平臺上英偉達的買單相對賣單的比例“令人震驚”，他稱：“我從未見過如此大的交易失衡?！?/p>
在Reddit等社交平臺上，大量美股散戶投資者將英偉達股價下跌視為“杰文斯悖論帶來的買入機會”。有投資者表示，全球AI需求并未放緩，而是在擴張。英偉達仍然是行業(yè)的支柱，這次下跌對長期投資者來說是一個買入機會。
需要介紹的是，杰文斯悖論是英國經(jīng)濟學家William Stanley Jevons在1865年提出的一個經(jīng)濟學概念，DeepSeek解釋稱，它指的是提高資源使用效率反而可能增加其總消耗量。Jevons在《煤炭問題》中發(fā)現(xiàn)，隨著蒸汽機效率的提升，煤炭消耗量不降反增。
微軟CEO納德拉引用該理論來說明DeepSeek推動的更高效AI大模型反而會帶動算力的更大使用。
據(jù)SemiAnalysis，這一理論的早期跡象正在展現(xiàn)，自DeepSeek V3和R1發(fā)布以來，亞馬遜AWS的GPU定價在許多地區(qū)上漲，H200獲取的難度也在提升。而前幾個月H100的現(xiàn)貨價格還非常疲軟。
美國最大的零售經(jīng)紀商嘉信理財（Charles Schwab）表示，他們觀察到包括英偉達在內(nèi)的AI相關(guān)股票買入活動增加。在線交易平臺Robinhood的首席經(jīng)紀官Steve Quirk也表示：“我們看到客戶在買入英偉達股票……他們傾向于抓住機會買入自己喜歡的股票?！?/p>
責編：羅曉霞
校對：楊立林
