證券時報網
劉燦邦
2025-02-07 21:21
蛇年開春，首個千億基金矩陣來了！
2月5日，佛山市高質量發(fā)展大會上，佛山新動能產業(yè)基金體系正式亮相。該基金體系包括設立1只佛山新動能產業(yè)基金和N只市場化產業(yè)投資基金，計劃用5年左右時間構建起規(guī)模不低于1200億元的產業(yè)基金矩陣，覆蓋企業(yè)全生命周期。
該產業(yè)基金體系將從三方面推動佛山產業(yè)高質量發(fā)展：一是組建產業(yè)投資基金作為產業(yè)發(fā)展的“耐心資本”和“戰(zhàn)略資本”；二是優(yōu)化資本要素配置；三是發(fā)揮產業(yè)投資基金引領帶動作用，支持產業(yè)發(fā)展和新質生產力培育。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，自今年年初《促進政府投資基金高質量發(fā)展指導意見》發(fā)布之后，各地紛紛探索推動政府投資基金高質量發(fā)展的新舉措。尤其是在近期各地政府工作報告和相關政策文件中，推進政府投資基金高質量發(fā)展被視為地方2025年資本市場改革中的重點任務。
200億元新動能基金 存續(xù)期長達15年
據(jù)悉，在佛山1200億元的產業(yè)基金矩陣中，佛山新動能產業(yè)基金總規(guī)模200億元，首期規(guī)模40億元，存續(xù)期長達15年，采用“直接投資+母子基金+專項基金”的多元投資形式，由佛山市金融投資控股有限公司擔任母基金管理人。該基金聚焦產業(yè)發(fā)展引導、科技創(chuàng)新專項、產業(yè)轉型并購三大方向，與市場化產業(yè)投資基金協(xié)同發(fā)力，致力于塑造佛山發(fā)展新動能新優(yōu)勢。
佛山新動能產業(yè)基金聚焦產業(yè)鏈延鏈補鏈強鏈，分類投向三大重點領域：產業(yè)發(fā)展引導方向重點投向新型電力系統(tǒng)裝備、機器人、新能源汽車、新能源、新材料、新型儲能、半導體芯片、新型顯示、醫(yī)藥健康、低空經濟等戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域以及綠色氫能、生成式人工智能、細胞和基因治療等未來產業(yè)領域的鏈主企業(yè)；科技創(chuàng)新專項方向重點投向具備明顯創(chuàng)新屬性和成長潛力的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)或項目；產業(yè)轉型并購方向重點投向先進制造業(yè)和傳統(tǒng)優(yōu)勢產業(yè)的成長期、成熟期項目。
佛山市政府相關負責人表示，打造新動能產業(yè)基金體系，一是為了組建產業(yè)投資基金作為“耐心資本”和“戰(zhàn)略資本”，暢通資本要素在金融市場和實體產業(yè)間的流動渠道，推動佛山更好融入全國統(tǒng)一大市場建設；二是優(yōu)化資本要素配置，佛山民間資金充裕，全市金融機構本外幣存款余額近3萬億元，排名全國地級市前列，但轉化為資本要素，形成耐心資本、進行長期投資明顯不足；三是發(fā)揮產業(yè)投資基金引領帶動作用，以更長期主義的方式，支持產業(yè)發(fā)展和新質生產力培育，倒逼產業(yè)結構調整，從而進一步推動產融深度對接。
多地推動政府投資基金高質量發(fā)展
值得注意的是，佛山在推出這一千億級基金體系中，強調“將突出市級統(tǒng)籌，堅持市場化運作和政策引導相結合，健全完善產業(yè)基金運作管理制度”。這正是響應了今年年初發(fā)布的《關于促進政府投資基金高質量發(fā)展的指導意見》文件精神，突出優(yōu)化基金布局、創(chuàng)新管理機制等，而總規(guī)模200億元的佛山新動能產業(yè)基金，存續(xù)期設置長達15年，也同樣響應了一系列的政策精神。
2025年1月7日晚，國務院辦公廳正式發(fā)布了《關于促進政府投資基金高質量發(fā)展的指導意見》（國辦[2025]1號），標志著政府投資基金的發(fā)展邁入了一個嶄新的階段?！兑庖姟诽岢觯町惢芾韯?chuàng)業(yè)投資基金和產業(yè)投資基金，延長創(chuàng)業(yè)投資基金的存續(xù)期和評價周期；不簡單以單個項目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)；不以招商引資為目的設立政府投資基金；鼓勵取消政府投資基金及管理人注冊地限制；鼓勵降低或取消返投比例等。這一系列舉措旨在推動政府投資基金更加市場化、專業(yè)化運作，激發(fā)市場活力，提升投資效率。
在這一政策背景下，各地紛紛結合自身實際，對政府投資基金進行調整與布局，呈現(xiàn)出諸多新變化。
比如，日前，廣東省印發(fā)《廣東省建設現(xiàn)代化產業(yè)體系2025年行動計劃》，其中提出，加強全省產業(yè)基金統(tǒng)籌布局，優(yōu)化基金運作和監(jiān)管機制，用好用足現(xiàn)有省市各類產業(yè)引導基金，研究新設立政府投資基金，積極爭取國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金載體落戶。
此外，云南省發(fā)布的《云南省政府投資基金管理暫行辦法》，明確了 “政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的管理原則。對母子基金進行分類管理，創(chuàng)業(yè)投資類聚焦新領域、新賽道和前沿技術攻關，重點產業(yè)類助力傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級，特定類圍繞國家重大戰(zhàn)略和省委、省政府工作要求“一事一議”設立。在投資運作方面，對引導基金、母基金和子基金的投資范圍、出資比例進行了明確規(guī)定，同時設置合理返投要求，既保障基金對本地經濟的帶動作用，又遵循市場規(guī)律。
湖南省長沙市出臺的《長沙市政府投資基金高質量發(fā)展總體實施方案》也提出，以深化財稅金融體制改革為出發(fā)點，致力于更好地發(fā)揮政府投資基金作用，通過系統(tǒng)性的方案設計，整合各方資源，提升基金運作效率，為城市發(fā)展提供有力支撐。
記者近日對地方政府工作報告梳理也發(fā)現(xiàn)，不少地方對2025年資本市場改革進行部署，推進政府投資基金高質量發(fā)展成為重點。
比如，天津提出，著力構建支持科技創(chuàng)新、產業(yè)發(fā)展的“天使+創(chuàng)投+產業(yè)+并購”基金群，有針對性新建一批產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)合體。遼寧提出，建立競爭性支持和穩(wěn)定支持相協(xié)調的投入機制，大力發(fā)展科技金融，用好政府基金，引導金融資本投早、投小、投長期、投硬科技，讓科技創(chuàng)新“種子”得到更多金融活水的滋養(yǎng)。浙江提出，促進政府投資基金創(chuàng)新發(fā)展，引領撬動市場化基金，壯大耐心資本，鼓勵創(chuàng)投基金投早、投小、投長期、投硬科技。
校對：呂久彪
